《P2P网贷投资手册》如何看待P2P平台成交量?

第四章 P2P网络借贷平台数据分析
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    平台在运营过程中会发生一些变动,这些变动与投资人安全及收益息息相关,投资人需要随时了解平台的运营变动情况,这些变动可以由平台数据部分体现。

第一节 成交量

   网贷平台的成交量指平台在某一时问段内所有成交借款标的总金额,是客观体现平台总体成交情况的指标之一,反应平台的吸金能力、投资人的认可度和平台的业务能力。

    也是侧面反应平台安全性的指标之一。无论平台成交量大还是小,都各有利弊,不能单纯地认为成交量大或者小更好,只能客观辩证地分析平台的成交最指标,并与平台的其他运营指标相结合来分析。

1.无论平台成交量规模如何,平台一定要透明

  选择投资一个平台时,对平台的分析都是建立在对该平台有一定了解的基础上的,如果对平台的背景及业务(即投资人的资金流向)都不清楚,那伺以谈投资?

2.平台成交规模一定要与平台资金实力相符合

  出于资金杠杆的考虑,平台资金实力越雄厚,则能够承担的坏账垫付就越多。资金实力主要可以参考法人及股东背景、营业收入、风险备用金、抵押质押物等能够保证变现的资产。如果对比同样持有1亿待收的A、B两家甲台,A总资产有5000万,B只有100万,不考虑其他因素则定选A平台。

3.平台交量规模一定要与平台现有的资源相符合

  平台现有的人力物力财力等资源(指人力、风控技术、办公设施等)能够处理的借款业务有限,一旦平台资源增长滞后于借款业务增长时,就会出现现有资源不够用的现象,影响业务质量。但若平台借款业务过少,cfo资源过剩,平台现有资源使用不完全,又会加大平台的隐性成本。因此平台的成交量规模一定要与平台现有的资源相适合。

4.平台成交规模要与风控能力相符合

  很显然,平台风控越严格,则借款逾期的概率越小,平台成交量可以做的更大。

5.平台成交规模一定要与平台业务种类相符合

  平台现在业务种类主要包括抵押标、担保标、信用标等。举例:如果平台有足够的抵押和担保,则一旦借款人逾期,平台在垫付本息后能够通过处理抵押物获得一定的损失补偿,因此平台成交规模可以稍大些。

6.平台成交规模要与利率相符合
 
  平台利率越高,平台能够发展的成交量规模越小,因为利率越高,平台的借款利率越高,则吸引的优质借款人越少,能够发展的优质成交量越少。

7.平台成交规模要与行业成交规摸相符合

  当行业整体成交规模缩小时,或当市场占有率较高的平台成交规模均缩小时,可能说明前情况下借款需求不旺盛,此时若某平台成交量反而增大许多,那么该平台就需要投资人仔细探寻验证其成交量增加的原因。

8.剔除成交量中的期限错配泡沫

  期限错配即是大家常说的时间拆标,如将6月100W的借款标拆成6个1月的借款标,这样后者100W的成交量就被计算6次,即600W,因此出现成交量泡沫。剔除期限泡沫可以参考时间加权成交量,平台的时间加权成交量,平台的借款金额与借款期限加权之和。如A平台6月100W和B平台6个1月100W借款标的时间加权成交量均为600(W x月),可见经过此种处理后,平台间可比性增强。此外,由于平台营业收入主要来源于借款管理费,借款管理费一般为借款金额x借款期限x费率,所以时间加权成交量与平台借款管理费存在正向关系,可以体现平台的营业收入。

9.删除成交量中的净值转让泡沫

净值转让泡沫即南净值标和债权转让标产生的泡沫。净值标是出借人以个人的净投资作为担保,存一定净值额度内发布的借款标;债权转让标指原始债权所有人通过发布借款标,将债权转让给网贷平台上的其他投资人。如某投资人在平台上投资100W,平台允许其发90W的净值标,该投资人借到90W后又在平台上投资90W,平台的真实借款需求多了90W,如此继续下去……,出现了成交量泡沫。剔除净值转让泡沫可以参考净值转让外成交量,净值转让标外的成交量总成交量将去净值转让标成交量得出的差值,能够减少净值转让引起的成交泡沫.如A平台总成交量1000w,其中净值转让标成交量600W,B平台总成交量500w.其中净值转让标成交量50w.则A平台净值转让标外成交量为1000-600=400W,B平台净值转让标外成交撮为500-50=450W,显然B平台大于A平台。
 
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1 个评论

有道理,值得学习

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